案例一：

     小陳2019年11月19日以2.5元買入了10000份50ETF份額，他心里覺得一個月后其會漲到2.6元。但11月20日、21日、22日連續3天標的大跌，小陳有點受不了了。被套的小陳不忍割肉，但50ETF價格不知道還會不會跌得更厲害。這時的小陳想增加收益，降低持倉成本。這時，為了避免市場下跌為其帶來的損失，小陳選擇了備兌開倉策略，也就是持有股票的同時賣出次月的行權價為2.6元的認購期權，一張期權的價格為200元。一個月后可能出現以下幾種情況：

      情形一

      50etf價格為2.6元，高于賣出的認購期權的行權價，認購期權將被行權。小陳需要將所持有的50etf以2.6元的價格賣出，考慮到賣出認購期權所獲得的權利金為200元，此情形下，小陳的總收益為(2.6-2.5)*10000+200=1200元。

情形二

50etf的到期價格為2.6元，正好等于認購期權的行權價，此時小陳獲得資產價格的上漲的權利金收入，其收益仍為1200元。

     情形三

50etf的到期價格為2.4元，低于認購期權的行權價，此時認購期權的買方會放棄行權。小陳由于50etf價格的下跌而虧損，但是賣出認購期權所獲得的權利金彌補了一部分的虧損，其虧損為(2.4-2.5)*10000+200=800元，若小陳沒有賣出認購期權，其虧損為(2.4-2.5)*10000=1000元。

案例二：

2019年10月18日，50etf開盤價3.044,元，收盤價3.013元，當日跌幅-1.08%。假如投資者小王不幸在早盤以每份3.042元的價格買入了10萬份的上證50etf。之后行情持續下跌，面對此種困境他將如何應對？

在股市持續下跌幾分鐘后，小王趕緊買入10張“50ETF沽11月3.00”合約作為股價下行的保險對沖，盤中支付了305元的“保險費“（此期權的權利金）。最終，當日”50ETF沽11月3.00”上漲53.59%，在一定程度上對沖了現貨端的損失。

      若小王沒有采取保險策略，則當日在50ETF現貨端損失了（3.042-3.013）*10萬=2900元

但如果小王采取了保險策略，當日在10張“50ETF沽11月3.00”期權上盈利（513-305）*10=2080元，這可以彌補其在現貨資產上的大部分損失，從而實現了止損的目的。